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国債取引の決済リスク削減

2012年01月

リーマン・ショックに端を発する金融機関における決済リスクの顕在化を受け、世界的に決済リスク削減のための取り組みが進められています。日本でも、金融庁より「金融・資本市場に係る制度整備について」(2010年1月21日)が発表されました。

※金融庁 金融・資本市場に係る制度整備について:http://www.fsa.go.jp/news/21/syouken/20100121-7.html

国債取引の決済リスク削減に関連する制度改正

金融庁の発表を受け、「国債取引の決済リスク削減に関する工程表」が取りまとめられ、以下のような制度改正が施行/予定されています。

1.国債取引に係るフェイル慣行の定着・普及

日本証券業協会の「国債の即時グロス決済に関するガイドライン」を一部改正し、フェイルチャージ等の新たな慣行が2010年11月1日から導入されました。

※フェイルチャージ:国債の受け方が、渡し方から決済日が経過したにもかかわらず、対象債券を受け渡されない場合(=「フェイル」)に、受け方が渡し方に対して請求できる金銭

2.「国債取引の決済期間の短縮化(アウトライト取引のT+2化)」

2012年4月23日約定分より国債アウトライト取引の決済期間がT+3からT+2に期間短縮されます。その結果SCレポ(実質的に現金担保の国債取引)の決済期間がT+3からT+2に、GCレポ(実質的に国債担保の資金取引)の決済期間がT+2からT+1に期間短縮となります。

※日本証券業協会:http://market.jsda.or.jp/shiraberu/saiken/kessai/jgb_kentou/index.html

3.株式会社日本国際清算機関(JGBCC)へ信託銀行の参加拡充

国債取引における清算機関の利用拡大のためにJGBCCへ2014年前半を目途として信託銀行の参加拡充が予定されています。

※日本国債清算機関:http://www.jgbcc.co.jp/dl.php/other/6802e13a72ad77af42cc91a796b276453408757a

NRIの運用有価証券信託業務向け債券レポソリューション

信託銀行の運用有価証券信託業務についてもこのような制度改正への対応が不可欠です。

※NRIは制度改正に対応した「運用有価証券信託業務向け債券レポソリューション」の提供を開始し、信託銀行を支援しています。

このソリューションにより、「フロントポジション資金管理」、「債券レポ約定入力」、「保管振替機構上での約定照合」、「JGBCCとの清算」、「日銀ネット上での決済」などの債券レポ業務をシームレスに実施できるようになります。

なお、NRIの債券レポソリューションは、現金担保付貸債取引であるレポ取引、無担保貸債取引である無担レンディング取引、現金担保付借債取引であるリバース・レポなどにも対応しています。

債券レポソリューションの特長は以下の通りです。

  • フロントからバック・オフィス業務までフルカバー
  • すでにJGBCCに参加している信託銀行の業務ノウハウに即した機能を実装
  • 「国債取引の決済期間の短縮化」「国債取引に係るフェイル慣行(フェイルチャージ)」に対応済み
  • 「2014年度前半を目途とした信託銀行のJGBCCへの参加拡充」について、信託協会とJGBCCの検討仕様レベル(2011年12月末時点)にも対応済み。今後の仕様変更にも柔軟に対応予定。
  • 共同利用型サービスやソフトウェアを連携させて提供するため、利用企業は、必要なサービス・ソフトウェアのみをスピーディに低コストで導入が可能

連携するNRIのサービス

  • -機関投資家向けフロント業務ソリューション「SmartBridge Advance」
  • -証券会社向けホールセール・バックオフィス業務ソリューション「I-STAR」
  • -信託銀行向けミドルバックオフィス業務パッケージソフト「TriMaster/PX(トライマスター・ピーエックス)」

ソリューションについては以下へお問い合わせください。

お問い合わせはこちら

  • 部署資産運用ソリューション事業本部
  • E-mailrepo-solution@nri.co.jp

※TriMaster/PX(信託銀行向けミドルバックオフィス業務パッケージソフト)

信託銀行向けに、ファンド元本の設定から投資対象商品の売買、余資管理、報酬計算に至るまで、資産管理に関する広範な取引プロセスを記録し、元帳管理、仕訳生成、ディスクローズ帳票生成を行うなど、信託財産管理に関するミドルバックオフィス業務を包括的にサポートするシステム。

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