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【 国内債券 】公募発行が広がる「利払繰延」劣後債券

2016年10月07日

劣後債の公募発行はこれまで金融機関によるものが大半でしたが、2016年以降一般事業法人による発行が増加しています。一般事業法人の劣後債券には「利払繰延条項」ついたものが主流となっており、すでに19銘柄が発行されました。とりわけ2016年9月は一カ月間だけで、19銘柄の約半数8銘柄の条件決定がなされたのが特徴的です。

「利払繰延条項」のついた債券は、発行体が所定の利息を付与することを条件に利払を一定期間猶予することができます。既存の劣後債よりもさらに劣後性を強調した債券といえます。

一部の発行体では、「利払繰延条項」を持つ劣後債券と持たない劣後債券の双方を発行しており、格付機関が前者に対してはより低い格付を付与している事例もあります。

IDSでは、優先劣後を判断する区分もご提供しています。詳しくは営業担当、ヘルプデスクまでお問い合わせください。 

<ご参考>2016年9月20日現在の「利払繰延条項付き公募債」

ID 銘柄名称 発行日
116218 第1回三菱商事株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2015/6/18
116219 第2回三菱商事株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2015/6/18
116220 第3回三菱商事株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2015/6/18
119552 第1回三菱地所株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/2/3
119554 第2回三菱地所株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/2/3
119553 第3回三菱地所株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/2/3
119555 第4回三菱地所株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/2/3
119608 第1回三井住友海上火災保険株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/2/10
119609 第2回三井住友海上火災保険株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/2/10
122795 第1回損害保険ジャパン日本興亜株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/8/8
122797 第2回損害保険ジャパン日本興亜株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/8/8
123478 第4回三菱商事株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/13
123476 第5回三菱商事株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/13
123477 第6回三菱商事株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/13
123602 第1回ソフトバンクグループ株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/16
123603 第2回ソフトバンクグループ株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/16
123631 第3回ソフトバンクグループ株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/30
123787 第3回イオン株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/21
123779 第4回イオン株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債(劣後特約付) 2016/9/21

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